ABF族群發燙！小摩續挺欣興、目標價252...

ABF載板族群近期吸引大量資金關注，摩根大通證券指出，欣興受惠於長期需求穩健，雖短期面臨原料供給瓶頸，仍重申252元目標價與「優於大盤」評級。

我是廣告請繼續往下閱讀欣興第2季營收達325億元，季增8%，表現符合市場與小摩預期。若排除新台幣升值因素，小摩估算實質成長幅度可能達13~15%，為近年同期最佳表現。

不過，小摩指出，匯率波動對獲利造成壓力。第2季毛利率恐因新台幣升值而承壓，獲利可能僅與第1季持平。小摩調整其匯率敏感度評估，指出每1%升值恐導致毛利率下滑0.5至0.6個百分點，遠高於先前預估。

展望第3季，小摩認為欣興可能維持保守展望，營收季增幅估落在0~3%。關鍵在於T-glass（超低熱膨脹係數玻璃纖維）持續缺料，主要衝擊AI與HPC應用，對消費性電子影響相對較低。供應商日東紡最快要到2026年中才有大規模擴產，小摩認為，能否在短期內找到替代來源將是觀察重點。

欣興17日股價收在133.5元，下跌1.48%。