Google資本支出超預期！大摩點名5台廠...

Google加碼投資人工智慧基礎建設，資本支出規模遠超市場預期，為AI供應鏈注入新一波成長動能。摩根士丹利最新報告指出，Google預估2025年資本支出將達850億美元，年增62%，不僅高於原先預測的750億美元（年增43%），也比市場共識高出13%。此外，Google也預告2026年仍將持續增加支出，進一步穩固AI長期布局。

我是廣告請繼續往下閱讀摩根士丹利點名台系供應鏈中五家公司有望受惠，包括緯創、廣達、緯穎、金像電與技嘉，均為Google AI擴建行動的關鍵合作夥伴。

報告指出，Google第2季資本支出達220億美元，季增31%、年增70%；推升動能來自雲端服務與AI基礎建設需求擴大。尤其大型語言模型（LLM）每月token生成量已翻倍至980兆次，凸顯生成式AI應用爆發性成長，對伺服器與資料中心建設需求急遽攀升。

在受惠個股方面，緯創與廣達為輝達供應鏈要角，預期隨著HPC伺服器需求增加而受惠；ASIC應用則看好緯穎與金像電；至於企業端與Edge AI應用領域，摩根士丹利則偏好產品布局完整的技嘉。另在Google自家TPU晶片供應鏈中，欣興、南電與金像電同樣名列關注名單。

評等方面，緯創、廣達、緯穎、金像電與技嘉皆獲「優於大盤」評價。不過，摩根士丹利也警示，ABF載板市場恐面臨供過於求風險，因此僅給予欣興「中立」、南電「劣於大盤」評等。